昨日晚間，房地產巨頭世茂集團發(fā)布公告稱由其發(fā)行并在新加坡交易所上市的2022年7月票據已于7月3日到期，本金與利息總計10.24億美元，公司未能支付上述款項。
易趣君注意到，世茂集團近期違約不斷，股票停牌已超三個月，從去年年底開始就已開啟資產“大甩賣”模式。除美元債違約外，其還有兩筆境內債也早已違約，同時，涉及世茂集團項目的多款房地產融資類信托產品違約或展期，踩雷的信托公司涵蓋五礦信托、中信信托、中誠信托、重慶信托、國通信托、民生信托等，其中五礦信托的違約事件因牽涉招商銀行和米哈游備受外界關注。
招商銀行違規(guī)銷售
五礦信托“翻車”游戲大廠被波及
前幾日，游戲公司米哈游數(shù)億資金踩雷信托的新聞一度登上熱搜。天眼查APP上更新信息顯示，青海省西寧市城中區(qū)人民法院將于2022年7月25日上午9點分別開庭審理五礦國際信托（被告）與上海莉莉絲網絡科技有限公司（原告）、米哈游科技（上海）有限公司（原告）的營業(yè)信托糾紛案。
據了解，米哈游所踩雷的信托產品為五礦信托鼎興系列產品，由招商銀行代銷，目前已涉嫌違規(guī)銷售。
五礦信托鼎興系列產品投資方向為房地產融資類產品，其信托正是用于受讓深圳五順方買斷持有的供應商對世茂集團旗下項目公司的應收賬款債權，世茂關聯(lián)公司為債務人的償還義務提供差額補足。
招行銀行已在6月15日發(fā)布了一則公告，稱該行代銷的五礦信托鼎興1號至15號產品在3 月30日到期后，均無法完成兌付，總規(guī)模超 23 億元。隨后多名投資人已收到該系列信托計劃申請展期 18 個月的通知。
實際上，由于融資方世茂集團目前的資金緊張局面，債務人尚未償付信托計劃項下的債務，世茂建設及世茂集團也未履行差額補足和保證擔保義務，交易對手已構成交易合同項下實質性違約。據五礦信托人士透露，該產品涉及的資金或已投入地產項目中，相關投資者想要追回的難度較大。而據其它相關人士表示，“米哈游這一事情，就是個普通的展期”。
據投資人透露，7月1日五礦信托、招商銀行已與投資人進行了一次面談。五礦信托表示目前正在盤活資產、優(yōu)化方案，招商銀行則未作表態(tài)。
受“恒大”波及
信托產品或將展期
作為央企系的大型信托公司，五礦信托2017年以來長期保持著幾乎“零違約”的最佳形象。但令人遺憾的是隨著世茂集團和恒大的接連暴雷，其良好人設形象也“翻車”了。
“信澤投資集合資金信托計劃”是五礦信托發(fā)行于2020年底的一款產品，該信托計劃總規(guī)模33億多元，用于向項目公司佛山市順德區(qū)盈沁房地產開發(fā)有限公司發(fā)放股東借款、增加資本公積。資金最終投入到佛山市順德大良街道逢沙項目的開發(fā)建設 “歸還前期股東投入”。據了解，該項目的實際開發(fā)商是恒大地產。
五礦信托在彼時的產品推介材料中大加贊美了恒大地產，但是對于風險卻只字未提，而當時恒大債務風險已經被業(yè)內高度關注。就在半年后，恒大地產的債務風險正式爆發(fā)……今年2月，中國五礦正式接下了恒大順德大良項目的全部股權 管理權，項目外圍也張貼起了“五礦信托”的廣告。這一操作曾被多方點贊，大家普遍認為這既響應了政府號召，又維護了投資人利益?？扇缃窨磥?，五礦信托接盤房地產項目后很大程度上會拉長項目的開發(fā)周期，恒大負面輿論、疫情反復、高昂的滯納金等等都是左右其進程和信托資產的因素。
據相關投資人透露，上述信托計劃在近期將確定兌付方案，預計最終分配總收益不低于信托規(guī)模的98.9％。兌付方案將在7月6日投票表決，有望獲得通過。有投資人對此表示慶幸，認為能收回幾乎全部本金、已經很不錯了。
除了上述項目，多位投資人透露，五礦信托和恒大合作的存續(xù)信托項目并不少，涉及北京、昆明、福州等地區(qū)多個項目，且每個項目的金額都不小。除此之外，五礦信托還參與了恒大·福州濱江左岸項目的處置（項目開發(fā)商福州恒璟天置業(yè)有限公司），但就在近期，福州恒璟天貼出一紙公告，因五礦信托2021年底后不再支付開發(fā)建設費用，合作單位無資金開展后續(xù)建設。據了解，該項目并未出現(xiàn)違約現(xiàn)象，除恒大順德大良項目外的其它項目也還在正常運轉中。
壓縮地產業(yè)務
五礦資本或將再次“輸血”
五礦信托在幾年前借殼金瑞科技實現(xiàn)曲線上市。據五礦資本公告，五礦信托去年營收46.6億元、凈利潤23.6億元，凈利率超過五成。此前，五礦信托將地產業(yè)務看得很重，房地產集合資金信托產品規(guī)模長期居于行業(yè)前列。公司董秘劉雁曾向媒體表示，五礦信托堅持合理開展地產業(yè)務，公司建立了一整套風險風控機制：一是嚴控資產總體質量，持續(xù)消化存量風險項目，2017年至今公司未出現(xiàn)新增主動管理類風險；二是加強日常風險管理，持續(xù)完善全鏈條風控體系，加強項目中后期管理。
五礦信托明顯也意識到了地產業(yè)務的不可持續(xù)性，因此在發(fā)展戰(zhàn)略上作出了調整，改為大力發(fā)展標品業(yè)務，2021年全力推進證券類型信托產品，特別是量化策略產品的代銷，和靈均、天演等頭部量化私募開啟深厚合作，目前凈值化轉型初見成效。
易趣君注意到，就在6月30日，五礦資本發(fā)布公告稱，公司擬發(fā)行的優(yōu)先股總數(shù)不超過1億股，募集資金總額不超過人民幣100億元，扣除發(fā)行費用后的募集資金凈額擬用于償還有息負債。五礦資本表示，通過本次發(fā)行募集資金償還部分有息負債，將有效降低公司的資產負債率，優(yōu)化公司資本結構，緩解公司償債壓力，提高公司抗風險能力，降低公司債務成本，并將進一步提升公司的綜合實力和盈利水平，推動公司持續(xù)穩(wěn)定發(fā)展。
值得一提的是，2020年五礦資本就曾通過非公開發(fā)行優(yōu)先股的方式募集資金79.84億元，其中54.84億元用于對子公司五礦信托有限公司增資，25億元用于對子公司五礦證券有限公司增資。經計算，2020年五礦資本募資金額的68.69％給了五礦信托。
本文源自易趣財經
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